Varaklassid erinevates majandustsüklites

Majandustsükkel on perioodiline kõikumine majanduse aktiivsuses, mida iseloomustavad kasvu- ja langusfaasid. Majandustsükli erinevad faasid mõjutavad erinevaid varaklasse erinevalt. Seetõttu on oluline teada, millises faasis majandus parasjagu on ja kuidas sellele vastavalt oma investeerimisportfelli kujundada.

Varaklassid on investeerimisobjektide grupid, millel on sarnased omadused ja riski-tulu profiil. Näiteks aktsiad, võlakirjad, kinnisvara ja kuld. Varaklasside valik sõltub investori eesmärkidest, riskitaluvusest ja ajahorisondist. Lisaks sellele tuleb arvestada ka majandustsükli faasiga, sest see määrab ära varaklasside tootluse ja volatiilsuse.

Üldiselt võib öelda, et aktsiad on kõige paremini toimiv varaklass majanduse kasvufaasis, kui ettevõtete kasumid suurenevad ja investorite meeleolu on optimistlik. Võlakirjad on aga kõige paremini toimiv varaklass majanduse langusfaasis, kui intressimäärad langevad ja investorid otsivad turvalisust ja stabiilsust. Kinnisvara on varaklass, mis reageerib majandustsüklile viivitusega, sest kinnisvaratehingud võtavad aega ja sõltuvad paljudest teguritest. Kuld on varaklass, mis on sageli vastutsükliline, st see tõuseb siis, kui teised varaklassid langevad ja vastupidi. See tuleneb sellest, et kuld on inflatsiooni- ja devalveerimiskindel ning peegeldab investorite usaldust rahapoliitika ja finantssüsteemi vastu.

Investeerimiseks varaklasse valides peaks investeerija jälgima majandusnäitajaid, mis annavad vihjeid majandustsükli faasi kohta. Näiteks SKP kasvumäär, töötuse määr, inflatsioonimäär, tarbijate kindlustunde indeks jne. Samuti peaks investeerija jälgima keskpankade rahapoliitikat ja valitsuste eelarvepoliitikat, sest need mõjutavad oluliselt intressimäärasid ja valuutakursse. Lisaks peaks investeerija olema paindlik ja valmis oma portfelli ümber häälestama vastavalt muutuvatele tingimustele.

Investeerimiseks varaklasse valides ei ole ühtset õiget vastust ega kindlat valemit. Iga investeerija peab leidma endale sobiva strateegia ja tasakaalu erinevate varaklasside vahel. Siiski võib anda mõned üldised soovitused:

- Investeeri mitmekesiselt erinevatesse varaklassidesse, et vähendada oma portfelli volatiilsust ja riske.

- Investeeri pikaajaliselt ja ära lase end häirida lühiajalistest kõikumistest.

- Investeeri vastavalt oma riskitaluvusele ja ajahorisondile.

- Investeeri regulaarselt ja kasuta ära keskmistamise efekti.

- Investeeri madala kuluga indeksfondidesse või ETFidesse, et vältida liigset kauplemist ja haldustasusid.